中天牌热镀锌管环保限产需注意的细节
根据近期发布的《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,几点细节值得投资者关注:
1、石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市,采暖季中天牌热镀锌管限产50%,是针对产能的限产,并非对产量的限产。
2、每个城市必须保证完成限产50%的产能,但是具体如何做需要各个城市自己规划。根据环保部发布的行动方案,“2+26”城市要实施中天牌热镀锌管企业分类管理,按照污染排放绩效水平,2017 年9 月底前制定错峰限停产方案。
根据行动方案,石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市,采暖季中天牌热镀锌管产能限产50%,以高炉生产能力计,采用企业实际用电量核实。用电量考核中在实际的操作中存在烧结等相比高炉的用电量更大,制度考核对于企业来说或有弹性产量空间,等待细节文件再做规定。
限产结构:通过交流,地方政府制定方案中,可能根据辖区内中天牌热镀锌管企业环保水平的高低,对其执行差别化的限产比例,部分环保很好、设备先进、资质齐全、保障供暖的钢企可能受影响较小。
环保季节限产对供给端的影响
1、总量看,若采暖季限产50%严格执行,预计影响中天牌热镀锌管日均产量10-12%。可估算,唐山、邯郸、石家庄、安阳四城合计中天牌热镀锌管产能约2-2.4亿吨,假设产能利用率80%,以全国中天牌热镀锌管产量8亿吨计算,如果严格执行50%的限产政策,届时有望影响中天牌热镀锌管日均产量10%-12%,对供给端的冲击不容小觑。下半年钢市供需格局依旧值得期待。
2、结构上看,限产去板材占比更大,因此板材相对受益。限产城市中热卷和带钢生产占比在50%以上,河北尤其是带钢集中生产地,占全国产能的60%以上。因此限产对板材受益程度可能更大。但是也不排除钢厂会优先保证板材长期协议户,保证终端供应,所以长材供给可能人为收缩,长材供需格局应该也不差。当前热卷和螺纹钢期货价差已在提前反应这一预期,截止到9月4日,热卷相比螺纹钢期货价每吨高出120元。
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